O otimismo dos investidores globais em relação aos ativos da América Latina ganhou tração expressiva, com o Brasil despontando como o principal destino preferencial de recursos estrangeiros. Uma pesquisa recente realizada pelo Bradesco BBI com gestores de mercados emergentes revelou que o sentimento em relação à região atingiu seu patamar mais elevado do ano, impulsionado pela busca por ativos de maior risco e pela expectativa de novos fluxos de capital para a Bolsa brasileira.

O levantamento aponta que o índice proprietário de ganância e medo do banco subiu consideravelmente. Embora patamares elevados de otimismo costumem acender alertas em analistas tradicionais, a avaliação institucional é de que os mercados latino-americanos mantêm fundamentos de sustentação, como preços atrativos e espaço para rotação de portfólio em direção a setores cíclicos e voltados para o consumo doméstico.

Investidores estrangeiros impulsionam o fluxo para a Bolsa

A pesquisa detalha que o apetite pelo risco é liderado principalmente pelo capital internacional. Os investidores estrangeiros chegam ao período avaliado com posições mais compradas em ações brasileiras, menor retenção de recursos em caixa e uma projeção clara de valorização cambial para o real nos próximos meses.

Em contrapartida, os investidores locais mantêm um comportamento mais cauteloso. Embora demonstrem preferência por empresas de menor capitalização e companhias voltadas à economia interna, a alocação doméstica na Bolsa permanece próxima de mínimas históricas, evidenciando uma assimetria no ritmo de reingresso ao mercado acionário.

Brasil concentra atenções e debate fiscal

Às vésperas do segundo turno das eleições presidenciais, o Brasil se consolida como a principal recomendação entre os países da região. Grande parte dos agentes de mercado opera com o cenário político tido como precificado, direcionando o foco principal das discussões para a agenda de ajustes fiscais do próximo governo.

Estrategistas do mercado financeiro indicam que a implementação de medidas de controle de gastos equivalentes a uma parcela significativa do Produto Interno Bruto é o tema central nas mesas de operação. Nesse contexto, além das ações locais, os títulos públicos indexados à inflação surgem como as principais apostas para capturar o cenário macroeconômico vigente.

Petrobras assume a liderança entre as preferências

No recorte corporativo, a pesquisa mapeou uma mudança relevante nas escolhas de grandes empresas. A Petrobras ultrapassou o Itaú Unibanco e assumiu o posto de ação de grande capitalização favorita dos investidores consultados pelo BBI.

A valorização da estatal petrolífera ocorre em meio a um ambiente de forte geração de caixa e reprecificação de expectativas políticas. Outros nomes de destaque na preferência institucional incluem empresas de infraestrutura e serviços financeiros, enquanto gigantes do setor de mineração e fintechs figuram em posições menos favoráveis no levantamento.

No universo das empresas de menor porte, conhecidas como small e mid caps, papéis ligados a concessões rodoviárias, redes de academias e varejo também figuraram entre as menções espontâneas dos gestores como oportunidades de investimento para o trimestre.

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